建议积极参与半年报行情 券商看好低位修贝搏体育复方向餐饮行情

　　近期，A股市场呈现震荡调整态势。业内人士在普遍看好指数迎来区间反弹的同时，建议围绕景气度等因素积极参与半年报行情，军工餐饮行情、半导体、创新药、食品饮料、交运和煤炭等方向后续有望持续修复。

　　截至7月7日收盘，贝搏体育A股沪指全周累计下跌0.17%；深证成指、贝搏体育创业板指全周分别下跌1.25%、2.07%。北向资金上周在4个交易日中出现净流出态势，全周累计净流出逾91亿元，创一个多月以来周度净流出规模新高。

　　“上周市场主要是受到外部风险因素的冲击，美债收益率快速上行冲击全球市场风险偏好，人民币汇率继续承压、外资流出也对A股行情形成进一步拖累。”兴业证券首席策略分析师张启尧认为，美国6月非农就业数据低于预期，来自美债收益率上行、人民币汇率贬值、外资流出的压力有望缓解；先前的市场预期将逐步修正，当前市场已处在一个隐含风险溢价较高、多数行业拥挤度较低的位置，具备进一步修复空间。

　　在判断市场指数有望出现震荡反弹的同时，中泰证券首席策略分析师徐驰认为，当前有两点积极因素值得关注：“一是考虑到6月美国经济数据超预期，企业补库或驱动6月出口数据超预期，出口链或迎来一定反弹；二是内外部风险持续释放，或驱动政策转向力度增大。”

　　A股市场半年报时间窗口即将开启，越来越多企业的业绩预告或快报的发布，让市场将关注重点放在企业基本面方面。国信证券策略首席分析师王开指出，截至2023年7月7日，电力设备、建筑材料、社会服务等行业披露率较高，业绩高增个股数量较多，汽车行业当前预喜率高；综合一致预期与业绩预告看，公用事业、汽车、家电、社服贝搏体育、纺服等行业更符合“半年报景气”的配置思路。

　　中信证券研究部首席策略师秦培景建议，近期可重点关注三条主线：一是科技板块中经济复苏带来的传统主营业务需求转暖的领域，包括运营商、通信设备、半导体设备，还有部分出口导向的消费电子；二是消费板块当中，出行链（机场、酒店、景区、餐饮），库存持续去化的家电、家居、品牌服饰，以及前期相对冷门的纯内需品种，如啤酒、珠宝；三是制造和周期板块中，上游资源品业绩较好的方向，主要为油气、火电，中游制造半年报业绩预期较强的集中在新能源方向，包括光伏一体化、电力设备、部分销量领先的新能源车及其供应商。

　　张启尧认为，贝搏体育后续可重点关注半年报景气向好或下半年基本面存在改善预期、前期涨幅滞后、市场拥挤度在低位的板块，其中军工贝搏体育、半导体、创新药、食品饮料、交运和煤炭等方向后续有望自低位修复。张启尧认为，半导体行业处于历史底部，在科技创新周期贝搏体育、国产化周期与库存周期三期共振下，有望成为下半年行情的领军者，预期下半年半导体行业有望重回增长，开启新一轮上行周期。

　　中银证券首席策略分析师王君建议贝搏体育，近期可考虑重点配置电子行业：“过去两周汽车电子餐饮行情、智能驾驶板块在特斯拉自动驾驶FSD概念的催化下，涨幅居前，‘电动化上半场，智能化下半场’或已到来，汽车电子领域业绩有望进入兑现阶段。随着半导体库存周期见底，近期消费电子周期性回升会得到市场进一步关注。”